Юнипро продажа компании фортум последние новости

АФК «Система» (AFKS) остановила переговоры о покупке активов Fortum и Uniper в России после указа президента РФ о запрете сделок с акциями и долями компаний ТЭК, сообщил журналистам основатель и крупнейший акционер АФК «Система» Владимир Евтушенков.

Наш взгляд на событие

Тимур Хайруллин, эксперт «Открытие Research», главный аналитик «Открытие Инвестиции», электроэнергетика:

Мы рассматриваем новость как нейтральную. Мы полагаем, что Fortum по-прежнему заинтересован в продаже своих активов и, на горизонте одного года эта продажа вполне вероятна.

Напомним, Fortum в России принадлежит 98,23% в ПАО «Фортум» (TGKJ) и около 30% в ТГК-1 (TGKA). Помимо этого, Fortum являлся владельцем 73,4% акций Uniper, которому в России принадлежит 83,73% «Юнипро» (UPRO). Подобные сделки требуют одобрений российских властей, но одно такое разрешение в энергетике уже есть — в конце сентября была одобрена сделка по покупке «Лукойлом» и «Газпромбанк-Фрезия» доли итальянской Enel в «Энел Россия» (ENRU).

Мы не уверены, что цена сделки может быть высокой, что позволит заработать миноритарным акционерам существенную премию на выкупе, но уход нерезидента из акционерного капитала вышеозначенных компаний может привести к возврату к прежним дивидендным политикам. В паре «Юнипро»/ТГК-1 мы отдаем предпочтение ТГК-1, так как по ним более предсказуемая ситуация с потенциальным покупателем и дивидендами.

Что делать инвестору

Дивидендный кейс — ключевой для перспектив роста акций «Юнипро». Пока мы не можем рекомендовать бумагу к покупке, но в перспективе эта бумага может получить приличный драйвер роста. Однако это не история ближайших месяцев.

Как дивидендные истории в секторе электроэнергетиков нам нравятся бумаги «Россети Центр и Приволжье» (MRKP) и «Россети Центр» (MRKC). У нас есть актуальная инвестидея по акциям MRKP с целью 0,25 руб. Также нам нравятся префы «Ленэнерго» (LSNGP, цель 171,3 руб.)и бумаги ТГК-1 (TGKA, цель 0,016 руб.)

С позиции инвестиционного тезиса нам нравятся в секторе акции ОГК-2 (OGKB, цель 0,73 руб.).

Динамика акций

Акции ТГК-1 на торгах во вторник, 22 ноября, подорожали на 0,7% до 0,007668 руб. При этом индекс МосБиржи вырос на 1,4%, а отраслевой индекс «Электроэнергетики» вырос на 1,15%. Поэтому в целом бумага смотрелась по рынку.

Бумаги ТГК-1 в этом квартале выросли на 17%, но с начала года потеряли около 23%. Котировки остаются чуть ниже ключевых скользящих средних линий. Торговый объем (средний за 20 дней) сократился относительно среднего показателя за 3 месяца на 40%. По всем показателям — абсолютный середнячок в секторе.

О компании

ПАО «ТГК-1» («Территориальная генерирующая компания № 1») — ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. Объединяет 52 электростанции в четырёх субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. 19 из них расположены за Полярным кругом. Установленная электрическая мощность составляет 6,9 ГВт, тепловая — 13,51 тыс. Гкал/час.

По сравнению с другими генерирующими компаниями России «ТГК-1» обладает уникальной структурой производственных активов. 40% её установленной мощности приходится на гидрогенерацию. Это 40 ГЭС общей мощностью около 2900 МВт.

12 ТЭЦ — стратегические источники тепловой энергии для жителей и предприятий Санкт-Петербурга, Петрозаводска, Мурманска, Кировска и Апатитов Мурманской области. Их совокупная установленная электрическая мощность составляет 4000 МВт.

Финский энергоконцерн Fortum принял решение покинуть российский рынок. Компания намерена продать активы, включая энергокомпанию «Юнипро», а также прекратит использование своего бренда в РФ. На предприятия, отмечают источники “Ъ”, много претендентов — среди них структуры «Газпрома» и «Интер РАО»,— но договоренности о продаже пока не достигнуты. По данным “Ъ”, у Fortum есть предложения о продаже отдельных ТЭС, но компания хочет выйти из бизнеса целиком.

Финская компания Fortum 12 мая сообщила, что решила продать российские активы и запретить использование бренда в РФ. Fortum и ее дочерней немецкой Uniper принадлежат российские генкомпании «Фортум» и «Юнипро», в их портфеле 12 угольных и газовых ТЭС мощностью 16 ГВт.

Финны пришли в российскую энергетику в ходе реформы РАО «ЕЭС России» (ликвидировано в 2008 году), купив ТГК-10. Сейчас «Фортум» также принадлежат 29,45% акций ТГК-1 (владеет ТЭС и ГЭС на северо-западе РФ, подконтрольна «Газпром энергохолдингу»), ветряная и солнечная генерация. Компания оценивала балансовую стоимость российских активов в €5,5 млрд. В первом квартале в связи с геополитическими рисками Fortum уже обесценила их на €2,1 млрд.

В марте Fortum говорила только о приостановке инвестиций в новые проекты в РФ на фоне спецоперации на Украине, но Uniper уже тогда официально подтвердила планы продажи «Юнипро».

Теперь же Fortum заявляет «о контролируемом уходе с российского рынка».

«Предпочтительным вариантом является потенциальная продажа российских предприятий»,— пояснили в концерне, добавив, что продажа «Юнипро» будет возобновлена как можно скорее. Глава «Фортум» Александр Чуваев объяснил решение акционера сложностью развития активов в РФ из-за санкционных ограничений.

По словам источников “Ъ”, переговоры о продаже «Фортум» и «Юнипро» уже идут, пока твердых договоренностей ни с кем нет, однако интерес к активам высокий. Как утверждает один из собеседников “Ъ”, до сих пор Fortum поступали предложения о продаже отдельных газовых ТЭС, но компания хочет продать активы только целиком. Рыночную стоимость «Фортум» оценить сложно, стоимость доли в ТГК-1 может достигать 8,75 млрд руб., в «Юнипро» — 74,5 млрд руб.

Россия пригрозила устремившейся в НАТО Финляндии «ответными шагами военно-технического и иного характера»

Среди главных интересантов собеседники “Ъ” называют «Газпром энергохолдинг» (управляет энергетикой «Газпрома») и «Интер РАО». Последняя давно ведет переговоры о покупке «Юнипро», но считает запрошенную цену слишком высокой. «Юнипро» и «Фортум» могут быть интересны и НОВАТЭКу как крупные покупатели газа, считают собеседники “Ъ” на рынке. Потребление газа «Юнипро» в 2021 году составило 10,3 млрд кубометров, «Фортум» — 7 млрд кубометров в 2020 году. С учетом геополитической ситуации внутренние потребители могут стать существенной частью бизнеса для газовых компаний, при этом НОВАТЭК интересовался участием в тепловой генерации в середине 2000-х годов. В «Газпроме», «Интер РАО», НОВАТЭКе на запрос “Ъ” не ответили. В Fortum не дали дополнительных комментариев.

Собеседники “Ъ” на рынке в целом считают, что уменьшение числа активных игроков в генерации снижает конкурентность отрасли, а значит, эффективность ценообразования. Fortum задавала тон в зеленом переходе, в том числе привела в РФ Vestas — крупнейшего производителя оборудования, и агрессивно снижала цены строительства. Кроме того, «Фортум» и «Юнипро» активно платили дивиденды, подталкивая сектор в целом к повышению стандартов корпоративного управления.

Но, полагают источники “Ъ”, возможно, Fortum все же придется согласиться на распродажу активов по отдельности, а целые части бизнеса так и не смогут найти новых владельцев вне зависимости от потенциального дисконта.

В частности, помимо очевидных геополитических сложностей, есть проблема отобранных проектов ВИЭ: отказ от них грозит серьезными штрафами, при этом неясно, «насколько такой портфель в условиях отсутствия технологического партнера и рисков обслуживания оборудования интересен покупателям». У «Юнипро» заканчивается период повышенных платежей по договорам поставки мощности, что в ближайшие три-четыре года серьезно снизит прибыльность компании.

Компания передает активы и обязательства российской «дочке»

Финский государственный энергетический концерн Fortum начал процедуру консолидации своих российских активов на дочернем «Фортуме». Как следует из официального раскрытия компании, юрлицу переходят все ветрогенерирующие мощности, а также некоторые обязательства по кредитным договорам и гарантиям. По мнению отраслевых экспертов, начало процесса обусловлено провалом сценария быстрого выхода, согласно которому Fortum рассчитывал избавиться от российских активов уже к первому июля. Компании не удалось реализовать такой план, как считают аналитики, в том числе, потому, что продажа активов «по отдельности» в такие сжатые сроки была нереальна, продажа же комплекса целиком требовала кране сложной структуры сделки. Теперь энергогигант буквально собирает разрозненные активы, а среди основных претендентов на них называют «Газпром энергохолдинг» и «Интер РАО». Впрочем, участники рынка уверены, что продажа в любом случае будет проходить с существенным дисконтом от рыночной стоимости, который при самых удачных переговорах может начинаться от 30%. Пока же Fortum Finance Ireland DAC успевает проводить, в том числе, финансовые соглашения, смысл которых энергетики предпочитают не раскрывать.

Подконтрольная финскому Fortum компания «Fortum Finance Ireland DAC» заключила соглашение о передаче 11,39 млрд рублей в пользу российской «дочки» энергоконцерна – ПАО «Фортум». Об этом говорится в официальном раскрытии информации компании. Цель совершения сделки и ее подробности не уточняются, однако срок исполнения обязательств установлен до 31 августа, а стороны в документе обозначены как заемщик и займодавец.

Ранее, в конце июня 2022 года Fortum Finance Ireland DAC и ПАО «Фортум» также подписали допсоглашение к кредитному договору от декабря 2021 года, согласно которому срок действия договоренностей пролонгируется до 30.06.2023, а максимальная сумма увеличивается до 2,28 млрд рублей.

Параллельно 26 и 27 июля совет директоров одобрил сделку по передаче контрактов и гарантий между шестью российскими ветрогенерирующими активами и ПАО «Фортум», а также по передаче двух неких кредитных договоров. Подробности сделок компания предпочла не раскрывать.

Отраслевые эксперты между тем считают, что указанные операции могут трактоваться как целенаправленная политика ПАО «Фортум» по консолидации своих разрозненных активов на головной компании. По мнению аналитика московского Института энергетики и финансов Сергея
Кондратьева, такие действия, вероятно, являются подготовкой к продаже российских активов.

«В 2016-2021 годах компания часто использовала проектный подход, стремясь выделять отдельные проекты, в том числе в ВИЭ, в отдельные юридические лица. Такой метод, как я понимаю, обеспечивал большую прозрачность и оптимальную налоговую нагрузку, но при этом заметно усложнил корпоративную структуру. В мае-июне 2022 года «Фортум» заявлял о готовности «быстрого выхода» из российских активов до 1 июля. Вероятно, компании не удалось это осуществить, в том числе и потому, что продажа активов по отдельности в такие сроки была не осуществима, а продажа «всего вместе» требовала бы очень большой работы по структурированию сделки. Вероятно, именно это и заставило «Фортум» начать консолидацию», – считает Сергей Кондратьев.

В то же время, непрозрачными остаются действия, касающиеся кредитных договоров. По мнению собеседника издания, особенно интересной представляется сделка, заключенная в декабре 2021 года, но из-за сокращения раскрытия информации судить, на какую сумму этот договор был заключен, и что в данном случае означает его продление, невозможно.

«В текущих условиях «Фортум», вероятно, не кредитует свои предприятия в России, они ведь еще в марте заявили о приостановке инвестиций. Скорее всего, речь может быть связана с переоценкой стоимости кредитования, например, из-за более высокой процентной ставки в первом полугодии 2022 года и повышенных страновых рисках. При продаже российских активов долги, думаю, будут включены в перечень сделки и учтены при оценке стоимости компании», – резюмировал эксперт «Института энергетики и финансов» Сергей Кондратьев.

Как ранее сообщала «Правда УрФО», в начале июня финский энергоконцерн

Fortum открыл сбор обязывающих предложений

по продаже активов в РФ. Тогда компания озвучила намерения, что закроет его до 21 июня, а уже к 1 июля 2022 года выйдет на сделку с покупателем. Напомним, о приостановке инвестиций в новые проекты на территории РФ глава корпорации заявил еще в марте, а уже в начале мая было принято решение о выходе из российского бизнеса.

Сейчас среди основных претендентов на активы финского энергоконцерна участники рынка называют крупнейшие государственные компании: ПАО «Интер РАО» и ООО «Газпром энергохолдинг».

Собеседник издания в одной из крупных генерирующих компаний добавил, что, вероятно, быструю продажу сорвали рыночные обстоятельства, так как все переговоры с потенциальными инвесторами начинаются «с крупного дисконта от 30%».

Отметим, ПАО «Фортум» поставляет тепловую и электроэнергию для потребителей на Урале и в Западной Сибири. В структуру компании входит 7 теплоэлектростанций: 4 в Челябинской области, 2 в Тюменской области и одна в ХМАО. Также входящее в концерн Fortum ПАО «Юнипро» владеет Сургутской ГРЭС-2.

Финская энергетическая компания Fortum стремится уже к июлю продать все свои российские активы в электроэнергетике. Ей вместе с ее дочерней немецкой Uniper принадлежат российские генерирующие компании «Фортум» и «Юнипро». Сбор обязывающих предложений по продаже активов  должен завершиться до 21 июня, сообщает «Коммерсантъ» со ссылкой на источники. В числе возможных претендентов на активы — СУЭК, «Интер РАО», Газпромбанк с «Газпром энергохолдингом» и, вероятно, «Новатэк». 

В Fortum газете заявили, что не комментируют рыночные слухи. Компания 12 мая сообщила, что решила продать российские предприятия и запретить использование своего бренда в России. Uniper владеет 83,73% «Юнипро», а Fortum — 78% Uniper. «Фортум» и «Юнипро» владеют 12 угольными и газовыми ТЭС мощностью 16 ГВт, также «Фортум» принадлежат 29,45% акций ТГК-1 (владеет ТЭС и ГЭС на северо-западе РФ, подконтрольна «Газпром энергохолдингу»), ветро- и солнечная генерация.

По словам собеседников газеты, крайне заинтересован в покупке Газпромбанк, который готов профинансировать сделку для «Газпром энергохолдинга» (управляет энергоактивами «Газпрома»). Один из источников сказал, что Газпромбанк готов выкупить как активы «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1, так и «Юнипро». За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд, что предполагает 1,5–2 рубля за акцию «Юнипро», или 20–60% премии к рыночной цене. Сам «Газпром» еще не принял решение относительно необходимости подачи заявки, сказал другой собеседник. В «Газпроме» от комментариев отказались, в Газпромбанке — не ответили на запрос. 

Источник газеты назвал претендентом на активы «Интер РАО»,  оно, вероятно, подаст отдельные оферты на «Юнипро» и «Фортум». Компания уже несколько лет анализирует возможность покупки «Юнипро». В «Интер РАО» от комментариев отказались. 

СУЭК, бывшим владельцем которой является Андрей Мельниченко (новые собственники не раскрываются), готова сделать оферту, но только на «Юнипро». Принадлежащая «Юнипро» Березовская ГРЭС — вторая по мощности угольная станция в России и основной источник прибыли компании — стоит на Березовском угольном разрезе СУЭК.

Источники сказали, что «Новатэк» проявлял интерес к активам Fortum, но будет ли газовая компания в итоге подавать заявку, неясно. Собеседники отметили, что «Новатэк» — крупнейший поставщик газа для ТЭС «Юнипро» и «Фортума» (около 15–17 млрд кубом. газа в год). В компании на запрос газеты не ответили. 

Независимый аналитик по энергетике Владимир Скляр отметил, что портфель заказов компаний дает возможности для роста через увеличение доли ВИЭ, а регионы присутствия отличаются стабильностью спроса и высокой платежной дисциплиной. Для рынка в целом, добавил Скляр, уход собственников будет означать меньший фокус на зеленую генерацию и ESG, ухудшение принципов корпоративного управления, где «Фортум» и «Юнипро» задавали высокие стандарты, и снижение конкуренции на рынке, «от чего потребители вряд ли выиграют».

2023-03-02T11:28:29+03:00

2023-03-02T11:28:29+03:00

2023-03-02T11:28:29+03:00

2023

https://1prime.ru/Energy/20230302/839952587.html

Финский Fortum ждет разрешения российских властей на продажу активов

Энергосети

Новости

ru-RU

https://1prime.ru/docs/terms/terms_of_use.html

https://россиясегодня.рф

. Финский энергоконцерн Fortum продолжает процесс продажи своих активов в РФ, но фиксирует неопределенность вокруг получения разрешения на это от российских властей, следует из… ПРАЙМ, 02.03.2023

энергетика, энергосети, новости, россия, fortum, выручка

https://cdnn.1prime.ru/images/83576/14/835761424.jpg

https://cdnn.1prime.ru/images/83576/14/835761423.jpg

https://cdnn.1prime.ru/images/83576/14/835761411.jpg

https://1prime.ru/Energy/20230301/839944075.html

https://1prime.ru/energy/20230301/839942373.html

МОСКВА, 2 мар — ПРАЙМ. Финский энергоконцерн Fortum продолжает процесс продажи своих активов в РФ, но фиксирует неопределенность вокруг получения разрешения на это от российских властей, следует из отчетности компании.

«Завершение ухода, вероятно, займет дополнительное время, поскольку все еще существует значительная неопределенность, связанная с продолжающимся процессом продажи, — в частности, одобрение регулирующих органов», — говорится в материалах компании.

Fortum Corporation — финская государственная энергетическая компания. В ней работают около 8 тысяч специалистов в ряде стран. А дивизион «Россия» финской корпорации включает в себя энергокомпанию «Фортум», а также участие Fortum в ТГК-1 (29,5%). В уставном капитале «Фортума» 69,9% принадлежит Fortum Russia B.V., 28,3% — Fortum Holding B.V. Выручка российского дивизиона Fortum за прошлый год выросла на 14%, превысив 1 миллиард евро.

Генеральный директор финской компании Маркус Раурамо, чьи слова представлены в материалах, напомнил, что решение о уходе компании из России было принято в мае, и уже с весны в советах директоров российских дочерних компаний Fortum нет представителей материнской компании, а глава российского подразделения Fortum вышел из состава исполнительного руководства Fortum.

«С точки зрения корпоративного управления мы отделили управление и руководство российскими операциями от остальной части группы, одновременно обеспечив соблюдение применяемых законов и правил. В конце года мы зафиксировали дополнительное обесценение в размере около 990 миллионов евро, связанное с нашей деятельностью в России, что в целом составило 1,7 миллиарда евро в течение года», — подчеркнул Раурамо.

Компания добавляет, что больше не закупает в России уголь, биомассу, нефть и газ для своих электростанций. Fortum также прекратил импорт электроэнергии из России. Однако компания продолжает закупать ядерное топливо для своей АЭС «Ловииса», находящейся в самой Финляндии, у российского ТВЭЛа.

Согласно отчетности, выручка российского дивизиона Fortum (включает в себя активы компаний «Фортум» и ТГК-1) по итогам прошлого года увеличилась на 14% и составила 1,031 миллиарда евро.

Сопоставимая EBITDA за отчетный период выросла на 1,7%, до 411 миллионов евро, сопоставимая операционная прибыль — почти не изменилась, составив 260 миллионов евро.

Объем продаж электроэнергии в России за год составил 28,6 миллиарда кВт.ч, не изменившись с прошлого года.

Выручка дивизиона по итогам четвертого квартала выросла в годовом выражении на 23%, составив 329 миллионов евро, сопоставимая EBITDA увеличилась на 1,7%, до 120 миллионов, сопоставимая операционная прибыль в годовом выражении уменьшилась на 6,2%, до 75 миллионов евро. Квартальные объемы продаж в сегменте электроэнергетики России составили 7,6 миллиарда кВт.ч после 7,7 миллиарда годом ранее.

Fortum Corporation — финская государственная энергетическая компания, дивизион «Россия» которой включает энергокомпанию «Фортум», а также 29,5% в ТГК-1. В уставном капитале «Фортума» 69,9% принадлежит Fortum Russia B.V., 28,3% — Fortum Holding B.V.

Бизнес ,

12 мая 2022, 10:15 

В марте компания решила приостановить инвестиции в проекты в России. Теперь Fortum заявила, что планирует «контролируемый уход» с рынка, продажу своих активов в стране и отказ от использования в России своего бренда

Финская государственная энергетическая компания Fortum уйдет из России, говорится в ее отчете. «Вдобавок к ранее объявленной приостановке инвестиций и финансирования наших российских подразделений мы решили начать контролируемый уход с российского рынка», — заявили в Fortum. Там добавили, что перестанут использовать в стране бренд Fortum.

Компания отметила необходимость сокращения зависимости Европы, и особенно Германии, от российских энергоресурсов. С этой целью Fortum, в частности, договорилась с властями ФРГ о строительстве плавучего комплекса СПГ в Вильгельмсхафене и работе над другими проектами.

В начале марта компания прекратила все инвестиции в российские проекты и заявила, что сократит количество электростанций на территории России.

Fortum принадлежит контрольный пакет акций немецкой Uniper — одного из основных инвесторов «Северного потока-2». Как отметили в компании, уход с рынка подразумевает продажу доли в «Юнипро» — российской «дочке» Uniper.

В России Fortum владеет 94,88% в российской «Фортум» и 29,45% — в Территориальной генерирующей компании № 1. «Фортум» управляет семью теплоэлектростанциями на Урале и в Западной Сибири, в том числе Няганской ГРЭС. Согласно данным на сайте компании, суммарная мощность генерирующих объектов «Фортума» составляет 4672 МВт.

Сейчас компания, как и финский Fortum, сосредоточилась на развитии возобновляемых источников энергии. Среди ее активов в этой сфере — ветропарк в Ульяновской области и три солнечные электростанции в Оренбургской области и Башкирии.

12 мая об уходе с российского рынка также объявила Siemens.

Новости рынков | Продажа Юнипро повышает риски инвестирования в ее акции — Открытие Инвестиции

• 02 августа 2022, 22:28
• |

• хорошо
• 
  2